币圈无风险套利指南

事实上，币圈有不少老牛做空BTC十年，却赚到了数万倍的收益，甚至跑赢了BTC本身的涨幅。 比如龙王，曾师，队长。 你如何做空 btc 并仍然跑赢 btc 的增长？

这就是我今天要介绍的：

期现套利的全称是期货和现货价差套利。 传统的期货市场也有这种模式。 在币圈，是指用usdt（美元的数字货币，泰达公司按照usd对usdt1:1发行）买入比特币的现货价格，同时1:1卖出期货。 以目前的价格为例，比特币的现货价格在5.9万美元左右usdt怎么套利，但比特币的期货价格现在在6.4万美元左右，还会有5000多美元的价差，可以达到约8%。

季度合同有交割日期。 比如这个时间段是到6月25日，今天是3月21日。 然后还有大约 95 天的时间。 在这90天里，临近交割日，期货和现货价格肯定是一样的，也就是说要么比特币现货价格上涨，要么比特币期货价格下跌。

然后用usdt买入比特币现货，同时在期货市场卖出一个比特币，始终做到1:1。 那么到了交割日，中间价差6000美元，也就是8%的收益，绝对可以锁定，这是币圈基于usdt标准的无风险套利。 它的风险主要来自，比如你在火币和ok上交易，如果火币和ok破产跑了，钱就拿不到了。

如果你也是交易btc等资产，钱本身其实是在你自己的火币和ok账户里，没有额外的风险。 只有通过工具和人们的日常操作来决定什么时候买入现货和卖出期货价格。 这件事本身从底层逻辑对冲的角度来说是一个没有风险的事情。

当然，除了汇兑风险，还有汇率风险。 如果你自己持有usdt，那么就没有风险。 但是如果你持有人民币，如果你用人民币去买usdt，然后做基于usdt的套利，USD和USDT的价格在逻辑上是一样的，就是美元兑人民币的价格变化，也就是汇率波动会影响你的产量。 假设你用人民币买美元，然后去套利，美元贬值，人民币升值1%，那么你的相对收益就会减少1%。

还有一个风险暴露，在币圈人眼里不算大usdt怎么套利，但在圈外人眼里可能比较大，就是usdt本身的风险。 担心tether跑路，usdt归零。 风险概率本身很低，在合约套利期间持有btc合约。 如果usdt真的归零，交割后可以直接换成usd。

让我们多谈谈 USDT。 USDT 并不完全等同于美元。 美元是美国发行的法定货币，由美联储发行。 泰德公司以1:1的比例存入美元发行的数字美元usdt，所以如果他的公司破产了（当然他可能已经有数百亿美元的资产）跑路的概率比较低。 但是对于圈外的人来说，他可能没有接触过这件事，或者圈内的一些人可能认为虽然风险比较低，但还是有可能发生的。 但是上面也说明了usdt的风险其实并不是期货和现货套利的风险。

综合来看：按年化30-40%的无风险高收益率计算，一般来说，一年后，汇率风险基本可以忽略不计。 剩下的最大风险是数字货币交易所本身的风险。

现在去支付宝或者微信小贷去贷款的话，年化利率大概在12%到18%之间。 现在在币圈的ust套利中就算扣除兑换成本，收益大概也能被他们套利2-3倍左右。

获得抵押贷款实际上是最划算的。 您的开户行向您收取 5-6 个点的贷款利息。 如果你拿出三个月到结算日，那么你基本上可以赚取一年的房贷利息。 不到总贷款资金的20%，基本可以套出100%的贷款利息。

使用永续和杠杆套利的逻辑是相似的。 由此推断，配置一定比例的资金进行套利，可以提高你的现金流和现金收入水平。 毕竟，这样的机会在传统金融市场中是不存在的。 套利是过去几年最糟糕的一年，年化率为15%。 币圈真的是一个神奇的存在，高收益，低风险，优质的流动性。 以前我习惯默认8%以上的固定收益，还说是无风险，骗子。

所以我最近突然意识到一件事：打破传统基金与币圈的隔阂，是一个巨大的创业机会（比如Grayscale）。

最后感谢龙王、曾师傅、船长的无私分享，让我学会了这么好的套利方法。